- 由人工智能（AI）驱动的股市反弹毫无放缓迹象，思科（Cisco）最新财报表现大放异彩
- 美国 PPI 数据加剧了通胀上行风险，美国国债收益率随之飙升
- 中美两国元首举行会谈，但细节的匮乏让市场持续保持悬念
- 尽管斯塔默（Starmer）的政治困境加剧，但强劲的 GDP 数据仍为英镑提供了一定支撑
华尔街眼中只有人工智能（AI） 在过去 24 小时内，华尔街、日本和韩国股市双双飙升至历史新高，这得益于 AI 概念股的狂飙突进，市场似乎对不断涌现的危险信号免疫。随着 AI 需求爆发式增长，科技巨头和芯片制造商的最新季度财报远超预期，“错失恐惧症”（FOMO）已紧紧攫住交易员的心理，甚至在世界面临史上最大规模能源冲击之际，仍将股市推向创纪录的巅峰。 在过去一年因 AI 热潮而重新备受关注的思科系统（Cisco Systems），昨日成为最新一家交出亮眼财报的企业，推动其股价在盘后交易中暴涨近 20%。 然而，由于最重要的 AI 龙头股——英伟达（Nvidia）要到下周三才公布财报，且投资者仍在等待今日早些时候中美两国元首在中国举行的高规格会晤细节，这波涨势在未来几天可能会稍作喘息。 对华尔街而言，在中美商务代表团中，包括苹果、英伟达和特斯拉等“华尔街宠儿”的首席执行官均随同特朗普出访。任何有关北京与这些企业达成新合作的官宣，都有望在美伊谈判僵局持续之际，让股市的看涨动能得以延续。 中美两国元首举行关键性会谈 伊朗战争很可能是特朗普与中国领导人会晤的议题之一，尽管目前尚不清楚该议题在多大程度上主导了会谈，以及中方在多大程度上愿意通过向德黑兰施压以促成其接受美国协议，从而为结束战争尽一份力。 市场还将密切关注有关贸易的任何最新进展，因为有猜测称双方可能会同意降低部分关税。然而，在台湾问题上，中方似乎没有妥协的意愿，并已警告特朗普不要干涉其事务。 全球两个最强大国家领导人之间的高风险会谈，令本周的中东和平进程暂时停滞。谈判僵局推高了油价，期货价格已从上周的低点回升。尽管如此，尽管市场对霍尔木兹海峡持续被封锁再度感到些许不安，但由于对达成协议的乐观情绪依然占据主导，市场并未出现明显恐慌。 但随着 WTI 和布伦特原油价格双双持稳于每桶 100 美元上方，通胀压力正在积聚，尤其是在美国——其 4 月份的消费者和生产者物价指数涨幅均超出了预期。 美国火爆通胀数据推高收益率，沃什（Warsh）获美联储主席提名确认 与周二的 CPI 报告相比，周三远超预期的 PPI 数据引发了美国国债收益率和美元更大的反应，因为投资者发现越来越难以忽视美国不断恶化的通胀前景。 美国 10 年期国债收益率飙升至 2025 年 6 月以来的最高点，全球主权债券收益率也随之反弹。最引人注目的是，日本 10 年期国债收益率触及了 1997 年以来的最高水平，但这并未对日元起到多大提振作用。 美元本周一直缓慢走高，但被牢牢压制在 158 日元关口下方，这表明日本官方正在实施干预，以防该货币对向上突破这一水平。 对于即将上任的美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）来说，重新抬头的通胀风险来得真不是时候。在昨日参议院以微弱优势通过投票后，他将于明日正式走马上任。 沃什偏向宽松的立场一度抑制了年底前加息的押注，但由于近几个月来通胀和经济增长均未出现疲软迹象，市场对 2027 年加息的预期正在逐步升温。 然而，今日市场的焦点将转向 4 月份的零售销售数据，以寻找在汽油价格飙升背景下消费者支出是否放缓的任何迹象。 尽管政局动荡，英镑和英国国债收益率表现出奇地平静 在能源危机引发的债券市场抛售潮中，英国国债（Gilts）成为了令人意外的例外。英国 10 年期国债收益率从周二创下的 18 年高点回落，并在今日延续跌势降至 5.05% 左右，尽管此时英国首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）的政治前途未卜。 预计英国卫生大臣韦斯·斯特里廷（Wes Streeting）将于今日宣布竞选党首，预计还将有其他人加入角逐。投资者可能认为，不像党内其他人士那样偏左的斯特里廷是赢得任何领导权争夺战的最大热门，因此他不太可能推行进一步推高英国现有巨额公共借款的政策。 然而，如果出现另一位热门人选，比如刚刚在税务调查中被洗清嫌疑并有资格参选的前副首相安吉拉·雷纳（Angela Rayner），英国国债收益率可能会重新恢复上涨。 英镑也可能会出现比目前更为剧烈的波动。目前英镑兑美元交投于 1.3515 附近，本周跌幅不到 1%，而今日好于预期的第一季度 GDP 预估数据为其提供了一定支撑。
| 
发表于